Bedeutung der ESG-Kriterien

Im Wirtschafts- und Finanzsektor, wo die ESG-Kriterien in letzter Zeit besonders beliebt sind, werden sie häufig als extra-finanzielle Analyseinstrumente zur Bewertung von Wirtschaftsakteuren über die üblichen Kriterien hinaus verwendet. Durch die Einbeziehung dieser Kriterien können sich Organisationen profilieren und ihr verantwortungsvolles Engagement unter Beweis stellen, wodurch die Nachhaltigkeit ihrer Unternehmensführung gefördert wird. Diese Entwicklung zieht immer mehr Investoren und Anleger an, die sich an sozialen und ökologischen Maßstäben orientieren. 

Woher stammt das Konzept der ESG?

Das Akronym ESG stammt aus dem Konzept der „Triple Bottom Line“ oder des „Triple P“ (People, Planet, Profit), das in den 1990er Jahren eingeführt wurde. Damit sollte gezeigt werden, dass Unternehmen ein Interesse daran haben, sich auf andere Kriterien als den reinen Gewinn zu konzentrieren. Das Konzept hat sich im Laufe der Jahre weiterentwickelt und führt heute zu den ESG-Kriterien, den Säulen der sozial verantwortlichen Investitionen (SRI). Damit sollte gezeigt werden, dass Unternehmen ein Interesse daran haben, sich auf andere Kriterien als den reinen Gewinn zu konzentrieren, insbesondere auf soziale Verantwortung und ökologische Themen. Das Konzept hat sich im Laufe der Jahre weiterentwickelt und führt heute zu den ESG-Kriterien, den Säulen der sozial verantwortlichen Investitionen (SRI), die durch Initiativen wie die Global Reporting Initiative messbar und vergleichbar gemacht werden. 

Das französische Gesetz über die Energiewende für grünes Wachstum vom 17. August 2015 verpflichtete große Unternehmen zur Erstellung von Berichten außerhalb des Finanzbereichs, was einen großen Schritt in Richtung mehr Transparenz im wirtschaftlichen Handeln darstellt. Heute geht es bei diesen drei Umweltkriterien darum, die Bedeutung zu messen, die das Unternehmen dem Umweltschutz beimisst:

• Ökologische Herausforderungen: Treibhausgasemissionen, Abfallerzeugung, Klimawandel
• Soziale Kriterien:die Art und Weise, wie das Unternehmen die Menschen, mit denen es zusammenarbeitet, berücksichtigt (Vielfalt, Verwaltung des Humankapitals, Sicherheit, Arbeitssicherheit, Gesundheitsschutz, Chancengleichheit)
• Governance-Kriterien:Ein wichtiger Teil der modernen Corporate Governance und die Art und Weise, wie das Unternehmen geführt wird (Transparenz, Unabhängigkeit des Verwaltungsrats, Vielfalt, Struktur des Verwaltungsrats, Steuerpraktiken, Vergütung der Führungskräfte usw.).

Wie man auf der Grundlage von ESG-Kriterien Werte für die Stakeholder schafft

Die Botschaft, die von ESG-Kriterien ausgeht, ist einfach. Ein Unternehmen wird langfristig eher erfolgreich sein, wenn es für alle seine Stakeholder, also für seine Kunden, Mitarbeiter, Lieferanten und die Umwelt, Werte schafft. Ein Unternehmen, das für die Gesellschaft im Allgemeinen handelt, ist Teil eines positiven Ansatzes, der Früchte tragen wird und befindet dadurch sich auf einem global verantwortungsvollen Kurs. Genau hier setzt Impact Investing an, das gezielt Kapital in Projekte mit messbarem sozialem oder ökologischem Nutzen lenkt.

Im Jahr 2019 belief sich das verwaltete Vermögen in Frankreich, das diese Kriterien berücksichtigt, auf mehr als 1.860 Milliarden Euro. Darüber hinaus weisen die besten ESG-Profile im Durchschnitt ein Portfolio auf, das über einen Zeitraum von neun Jahren eine 2,3-mal bessere Performance aufweist als die schlechtesten ESG-Profile. Die Unternehmen übernehmen also zunehmend ESG-Kriterien, da sie sich der neuen Performance-Herausforderungen bewusst werden.

Verwendung von ESG-Kriterien in europäischen Unternehmen

Derzeit werden in Europa zwei Methoden zur Einstufung von Unternehmen verwendet. Der „Best-in-Class“-Ansatz wird dem „Best-in-Universum“-Ansatz gegenübergestellt. Bei der ersten Methode werden die am besten bewerteten Unternehmen in Bezug auf die drei ESG-Kriterien ausgewählt, wobei zwischen den einzelnen Tätigkeitsbereichen unterschieden wird. Beim zweiten Ansatz wird die Studie für alle Unternehmen durchgeführt und nicht jeder Sektor isoliert betrachtet.

Beide Methoden stützen sich zunehmend auf internationale Rahmenwerke wie die Global Reporting Initiative, die standardisierte Berichterstattung zu Nachhaltigkeitsthemen ermöglicht, sowie auf Prinzipien-Initiativen wie den UN Global Compact, der Unternehmen zur Einhaltung globaler Nachhaltigkeitsprinzipien verpflichtet. Dadurch entwickeln sich ESG-Ratings zu einem integralen Bestandteil globaler Verantwortung. 

Laut einer von Vigeo Eiris im Jahr 2020 durchgeführten Rangliste sind die französischen Unternehmen die besten ESG-Performer in Europa. Mehr als 4 von 10 Unternehmen unter den Top 100 in Europa sind französische Unternehmen. Konkret bedeutet dies, dass es mehr französische Unternehmen gibt als Unternehmen aller anderen Nationalitäten zusammen. Vinci im Bausektor, Axa im Versicherungssektor, BNP Paribas im Bankensektor und Danone im Lebensmittelsektor sind alles Unternehmen, die hoch bewertet werden. Diese Unternehmen zeigen starkes Engagement im Bereich Corporate Social Responsibility , indem sie freiwillige Maßnahmen zur sozialen Gerechtigkeit, Umweltverantwortung und ethischen Geschäftspraktiken ergreifen.

Die CSR-Initiativen bilden die Grundlage für eine moderne ESG-Strategie, bei der solche Aktivitäten zunehmend auch quantitativ erfasst und von Investoren über ESG-Ratings bewertet werden. 

ESG-Kriterien: Indikatoren für nachhaltige Unternehmensführung?

Die Unternehmen sind sich heute der Notwendigkeit bewusst, neue Governance-Modelle einzuführen, um Erfolg und Wachstum zu fördern, indem Steuerung und Kontrolle neu ausgerichtet wird. Es reicht nicht mehr aus, Gewinne zu erzielen, sondern das Humankapital zu verwalten und gemeinsam für den gemeinsamen Erfolg zu regieren. Das Humankapital steht somit im Mittelpunkt einer nachhaltigen Governance und ist für viele Unternehmen ein inspirierendes Erfolgsmodell.

Auf der Suche nach einem nachhaltigen und modernen Governance-Modell achten diese Unternehmen darauf, dass sie die ESG-Kriterien berücksichtigen und anwenden, indem sie alle darin enthaltenen Elemente einbeziehen. Dies geschieht nicht nur, um ein Kästchen anzukreuzen oder um gut auszusehen und Geld zu beschaffen, sondern um eine echte Daseinsberechtigung zu erreichen und zu verbessern. Das Gewicht, das der Verwaltungsrat und die Ausschüsse den ESG-Kriterien beimessen, macht heute den Unterschied zwischen agilen, verantwortungsbewussten Organisationen und solchen, die es nicht sind.

Dabei spielt der Deutsche Corporate Governance Kodex ebenso eine Rolle wie die OECD-Grundsätze der Corporate Governance und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen, die international anerkannte Richtlinien für verantwortungsvolle Unternehmensführung vorgeben. 
Diese Rahmenwerke bieten Unternehmen Orientierung bei der Entwicklung transparenter, ethisch vertretbarer und nachhaltiger Geschäftsmodelle. 
Unternehmen, die diese Prinzipien aktiv umsetzen, übernehmen nicht nur Verantwortung im Sinne der sozialen und ökologischen Unternehmensführung, sondern stärken auch ihre Glaubwürdigkeit, Investorenbindung und Wettbewerbsfähigkeit auf dem globalen Markt. 

Dieser Logik folgend, muss der Umweltschutz für den Verwaltungsrat eine klare Priorität sein – ebenso wie Fragen der Vielfalt, Integration und des Wohlbefindens am Arbeitsplatz. Dies bedeutet insbesondere, sich für einen papierlosen Verwaltungsrat zu entscheiden, um den CO₂-Fußabdruck, das Abfallaufkommen und die Umweltbelastung zu reduzieren. Die Vorteile digitaler Arbeitsweisen sind heute unbestritten.

Wenn es also eine wichtige Botschaft gibt, die Sie aus diesem Artikel mitnehmen können, dann ist es diese: Nachhaltiges Führen ist keine Utopie mehr, und die Krise, in der wir uns befinden, macht uns das täglich bewusst.

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Im Rahmen dieser Entwicklung rücken verstärkt Aspekte der Unternehmensführung in den Vordergrund, insbesondere mit Blick auf Transparenz, Ethik, Diversität im Vorstand, Vergütungspolitik, Compliance und den Umgang mit Risiken. Diese Aspekte der Unternehmensführung sind zentrale Bestandteile moderner ESG-Strategien und beeinflussen maßgeblich die Bewertung durch Investoren und Stakeholder. 

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Fazit

Nachhaltige Unternehmensführung ist längst keine Utopie mehr. Die gegenwärtigen Herausforderungen zeigen uns täglich, wie wichtig es ist, immer wieder neu zu handeln. Wer heute Verantwortung übernimmt, Innovation fördert und die ESG-Kriterien mit Leben füllt, handelt im Sinne des UN Global Compact und setzt ein Zeichen für eine bessere Welt.