Um Family Offices zu verstehen, muss man mehr als nur die verschiedenen Formen und Strukturen kennen. Es geht auch darum, ihre Herausforderungen zu verstehen und zu wissen, wie man sie lösen kann.
Im englischen Sprachraum bezeichnet der Begriff „Family Office” eine Gesellschaft, deren Zweck die Verwaltung des privaten Großvermögens einer Eigentümerfamilie ist. Die Aufgaben eines Family Offices sind jedoch nicht auf diesen Bereich beschränkt.
Ein Family Office ist eine spezielle Struktur zum Schutz, zur Verwaltung und zur Vermehrung des Vermögens und Erbes einer Familie über Generationen hinweg. Es entstand, als Familien begannen, generationenübergreifende Vermögenswerte aufzubauen und dafür professionellere Strukturen benötigten als verstreute Unterlagen oder informelle Beratung. Im Laufe der Zeit entwickelte sich daraus das heutige Modell: eine strategische Kombination aus Finanzmanagement, Governance-Unterstützung und Nachfolge- bzw. Kontinuitätsplanung. Tradition spielt weiterhin eine zentrale Rolle. Gleichzeitig verändert sich das Umfeld von Family Offices kontinuierlich und die Erwartungen an Professionalität steigen schnell.
Die gängigsten Family Office-Typen
Single Family Office (SFO)
Das Single Family Office ist die klassischste Variante. Es ähnelt einer privaten Organisation, mit dem Unterschied, dass es ganz auf die Werte und Ambitionen einer einzigen Familie ausgerichtet ist. Jedes Family Office ist maßgeschneidert, was bedeutet, dass Entscheidungen nicht nur auf der Grundlage von Geschäftsplänen, sondern auch auf der Grundlage der Philosophie der Familie getroffen werden.
Diese Offices sind oft Hüter einer jahrzehntelangen Geschichte, die von Investitionen und Immobiliengeschäften über die Nachfolgeplanung bis hin zu einer heiklen internen Dynamik reicht. Dieses Modell bietet viele Vorteile für Family Offices, die ein hohes Maß an Exklusivität bei der Entscheidungsfindung und Traditionspflege anstreben. Diese Exklusivität erfordert jedoch eine starke Struktur und Disziplin, insbesondere in einem zunehmend regulierten und komplexen Umfeld.
Multi Family Office (MFO)
Das Multi Family Office ist die praktische Weiterentwicklung des Single Family Office-Modells. Kurz gesagt, schließen sich mehrere Familien zusammen, um Zugang zu erstklassigen Dienstleistungen zu erhalten, ohne die vollen Kosten einer privaten Infrastruktur zu tragen. In solchen Umgebungen teilen die Familien ihr Fachwissen, behalten aber (in der Regel) ein hohes Maß an Privatsphäre in Bezug auf die interne Dynamik.
Jede Familie erhält maßgeschneiderte Dienstleistungen, aber das Family Office selbst arbeitet mit der Neutralität und Transparenz einer stark regulierten Einrichtung. Diese Lösung eignet sich hervorragend für Familien, die anspruchsvolle Dienstleistungen suchen, ohne die Größenordnung einer einzelnen Familieneinrichtung. Außerdem drängt sie die Familien zu strukturierteren und klareren Governance-Ansätzen, da mehrere Interessengruppen nebeneinander bestehen.
Hybride und neu entstehende Modelle
Hybridmodelle spiegeln die wachsende Vielfalt der Family-Office-Strukturen wider. Einige werden für eine einzelne Familie gegründet und gehen später in ein Multi-Family-Modell über. Andere behalten die Anlagedienstleistungen im Haus, lagern aber die Governance oder die Rechtsaufsicht aus. Viele Familien verbinden Tradition mit modernen Strukturen und schaffen Büros, die ihre Persönlichkeit, ihre Region und ihre Prioritäten widerspiegeln.
Keine zwei Hybrid-Offices sehen gleich aus. Sie entwickeln sich aufgrund des Generationswechsels, des regulatorischen Drucks und der zunehmenden Komplexität des globalen Vermögens. Einige Modelle umfassen virtuelle Family Offices und ausgelagerte Family Offices. Kurz gesagt, sie sind die Gestaltwandler der Family-Office-Welt und ihre Flexibilität ist sowohl ein Vorteil als auch eine Herausforderung.
Gemeinsame Herausforderungen für Family Offices
Wie jede andere Unternehmensstruktur stehen auch Family Offices vor echten Herausforderungen, die Aufmerksamkeit und Prioritäten erfordern. Dies ist für das Verständnis von Family Offices von entscheidender Bedeutung, da die Probleme, mit denen sie konfrontiert sind, oft alles vom Tagesgeschäft bis zur langfristigen Strategie beeinflussen. Lassen Sie uns daher einen genaueren Blick auf die wichtigsten Herausforderungen werfen, mit denen die meisten Büros konfrontiert sind, unabhängig davon, welches Modell sie verfolgen.
Compliance
Die Einhaltung von Vorschriften ist einer der stärksten Druckpunkte. Viele Büros verlassen sich immer noch auf manuelle Methoden, um Änderungen der Vorschriften zu verfolgen und zu melden. Dies führt zu einer verstreuten Dokumentation, einer schlechten Überwachung der Vorschriften und auch zu mehr Stress und internen Streitigkeiten. Besonders deutlich wird dies dort, wo die Digitalisierung nur langsam Fuß gefasst hat und die Dokumentation weiterhin fragmentiert ist. Laut einer Studie von Deloitte aus dem Jahr 2024 entwickeln 43 % der befragten Family Offices eine Technologiestrategie oder führen sie ein.
Risikomanagement
Obwohl die Verwaltung und Beaufsichtigung von Investitionen in Bezug auf das Risikomanagement oberste Priorität zu haben scheint, geht es für Family Offices weit darüber hinaus. Die Realität ist, dass die Risiken finanzieller, regulatorischer und rufschädigender Natur sind. Wenn ein Family Office nicht über die richtigen digitalen Tools verfügt, riskiert es Verstöße gegen die Cybersicherheit, betriebliche Verzögerungen und Versäumnisse bei der rechtzeitigen Einhaltung sich ändernder Vorschriften. Eine verpasste Frist oder eine schlecht verfolgte Entscheidung kann sich zu einer Krise auswachsen, die die Glaubwürdigkeit der Familie und letztlich auch ihr Vermögen beschädigt.
Governance
Die Governance stellt Family Offices vor ganz eigene Herausforderungen. Diese Probleme treten am ehesten in Single Family Offices auf, wo die Strukturen unklar sind, sich die Rollen überschneiden und Familienmitglieder jeden einflussreichen Sitz besetzen. Dennoch sind Fortschritte zu verzeichnen. Immer mehr Organisationen setzen unabhängige Boardmitglieder und Berater ein. Wenn dies geschieht, wird die Entscheidungsfindung in der Regel strategischer und weniger emotional, und die Führung verlagert sich von einer informellen Dynamik zu einem strukturierten Teil der Organisation mit einer echten langfristigen Vision. Diese Organisationen brauchen auch die richtigen Instrumente, damit das funktioniert.
Modernisierung
Die Einführung von Technologien mag für viele eine Herausforderung sein, aber bei Family Offices ist sie eher sichtbar. Einige zögern noch immer, grundlegende Governance-Technologien wie Tools für das Entity Management oder Lösungen für das Board Management einzuführen. Family Offices stoßen oft auf Hindernisse, vor allem im Modell des Single Family Office, weil sie es gewohnt sind, mit Tabellenkalkulationen zu arbeiten und Dokumente auf Laufwerken zu speichern. Das Problem dabei ist, dass dies zu einer schlechten Kommunikation, einem höheren Risiko, Fristen zu versäumen, und einer größeren Wahrscheinlichkeit führt, mit veralteten Dokumenten zu arbeiten.
Warum rechtliche Instrumente wichtig sind
Rechtstechnologien können Ordnung in die Komplexität bringen, und wenn die Instrumente benutzerfreundlich sind, ist es weniger wahrscheinlich, dass die Annahme ins Stocken gerät, selbst bei den zögerlichsten Familienmitgliedern.
Insgesamt wird die richtige technologische Grundlage zum Erfolg führen:
Für Family Offices, die versuchen, Tradition und moderne Erwartungen in Einklang zu bringen, wird die richtige Technologie zu einer stabilisierenden Kraft.
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